Ubicada en el pueblo de Quinchao, comuna del mismo nombre, fue declarada Monumento Nacional, en la categoría de Monumento Histórico el 26 de julio de 1971, mediante el Decreto Supremo 1.750.

Constituye uno de los centros de peregrinación más concurridos de la isla. Construida durante el siglo XVIII es una de las más grandes de Chiloé, con sus 52,8 metros de largo y 18,4 metros de ancho y una torre que se eleva 18,3 metros.

Su gran dimensión se debe a que a la Villa de Quinchao llegan, el 8 de diciembre, cientos de personas para participar en la fiesta de Nuestra señora de Gracia, una de las festividades religiosas mas importantes del Archipiélago, superada sólo por Caguach.